事件：根据百度数据显示 ，6月15日罗永浩数字人直播间仅开播 26 分钟，GMV 就超过真人 1 小时带货金额5千万。据悉，本次数字人直播，由 AI 生成的剧本式产品讲解高达 9.7 万字，由 AI 驱动的数字人动作高达 8300 个。
虚拟人产业进展：根据艾媒咨询《2024年中国虚拟数字人产业发展白皮书》，2025年中国AI数字人核心市场规模预计达480.6亿元，带动产业规模突破6402.7亿元，核心市场年复合增长率高达53%。全球市场同样呈现爆发态势，预计2025年规模将达270亿美元，年增长率22.5%，主要系AI技术突破带来的制作效率提升，从传统建模的“小时级”到AI驱动的“分钟级”，生产成本降低90%以上。
核心观点：我们认为，虚拟人所带来的产业规模效应存在较大预期差。当前虚拟人技术正从单向输出工具转向双向交互载体，通过数字人直播、视频生成等功能，赋能创作者快速生产视觉内容，是一次用技术重新定义电商战场的机会。另外虚拟主播的商业价值核心由“功能效率”向“情感连接”转向，符合当下年轻人对情感陪伴的需求，或打开虚拟数字人互联网新消费的商业空间。
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