光华科技更新：硫化锂核心标的，成本行业领先

🌈光华科技更新：硫化锂核心标的，成本行业领先

#工艺：液相提纯+固相烧结+后段除杂，纯度可以做4个9，提纯技术是公司强项，底层技术来自公司在电子化学品业务的工艺积累；

#客户：已开始全面送样，包括新电池厂和头部大厂，在不断调整参数；

#产能：现在300吨产线，铁锂产线改造后可做3000吨硫化锂，目前估算成本40-50万，远期可降本到20万；

#铁锂回收：去年减值计提充分，后续考虑剥离，控制亏损，今年预期-5k万利润；

#PCB化学品&化学试剂：耗材属性，基本盘稳健，受益进口替代，载板类高端产品增速快，毛利率提升，今年利润2亿。

⚡️25年利润1.5亿，26-28年硫化锂进入放量高峰，按照中期3k吨产能规划，单吨利润20万，带来6亿利润弹性，打包20倍PE，150亿市值。