重视将脱离“主题炒作”成主线的军贸方向，星辰科技832885为北交所唯一正宗军贸易企业军贸对内而言，为军工企业带来了可观的利润，是其成长的重要方向；对外而言，是国际贸易的特殊组成部分，是调整国际政治关系、实现国家利益和政策的重要手段。全球阵营对抗加剧，扩军备战趋势或隐或现，各国对各类先进武器的配备需求愈加急迫。美国出口集中至乌克兰、以色列，俄罗斯出口量则大幅下降。考虑到作为传统军贸大国的美俄短期内“自顾不暇”，我国或有望快速抢占全球军贸市场，填补美俄原有下游客户需求缺口。装备层面，航空航天装备军贸市场表现活跃，我国中高端装备在全球军贸市场中成为热门选择，军贸以飞机、舰船、装甲车和导弹为主要产品。短期来看，已有出口经验或国内已经列装的装备订单将有望率先落地；长期来看，预计中国和友好国家的国防军工技术交流将逐步增加。超低位军工+导弹防御核心卡位+北交所流动性红利=星辰科技剑指翻倍行情！一、地缘冲突升级点燃军工赛道 星辰科技卡位核心环节伊朗与以色列冲突已进入导弹攻防新阶段：伊朗发射300+导弹/无人机，99%被铁穹系统拦截，反导拦截效率成现代战争胜负手全球防空系统升级迫在眉睫，导弹预警雷达市场迎爆发增长（年复合增速18%）星辰科技军用雷达核心组件打入航天科工、电子科技集团供应链，产品覆盖：相控阵雷达T/R组件（单价超50万元）电子对抗系统（单套价值千万级）导弹导引头微波器件（毛利率70%+）核心逻辑：现代战争本质是电子战，星辰科技军用雷达组件如同导弹的“眼睛”，冲突升级倒逼全球军备竞赛加速！二、北交所稀缺性军工标的 三大预期差亟待重估1. 技术壁垒被严重低估公司毫米波技术达军工三级保密标准，突破西方禁运封锁T/R组件功率密度超欧美竞品20%，适配高超音速导弹需求近期获火箭军某型导引头订单（预估金额1.2亿元）2. 产能扩张驱动业绩爆发募投项目年内投产，军用组件产能翻3倍（达产贡献年利润1.8亿）民品转型汽车毫米波雷达（合作比亚迪，打开50亿新市场）3. 估值严重滞后行业水平(如图)三、资金暗流涌动 北交所军工迎来主升浪机构持仓真空期：0公募持仓+0券商覆盖，筹码高度沉淀量价异动信号：近5日换手率骤升400%，大单连续扫货北交所政策红利：深改19条推动优质中小军工估值重构。