泰凌微：Q2业绩预增超预期，AI芯片+全球大客户驱动业绩高增

【天风电子】泰凌微：Q2业绩预增超预期，AI芯片+全球大客户驱动业绩高增

业绩超预期
据6/25公告：2025H1营收5.03亿元（同比+37%），归母净利0.99亿元（+267%）毛利率突破50.7%（＋6pct）。Q2单季营收2.7亿元，净利0.64亿元（＋106%）

[福]短期看，AI芯片放量+规模效应释放将推动2025年业绩高速增长；长期看，公司在“连接+算力”双核战略下，技术溢价+生态壁垒将持续打开智能穿戴、工业物联网等市场，成长天花板全面上修！

核心驱动：
1⃣ 端侧AI芯片放量：22nm制程TL721X/TL751X芯片（支持BLE 6.0+边缘AI）在无线音频/智能家居领域快速起量，根据最新公告，Q2单季预期销售破千万元；
商业化落地加速：智能耳机、AI办公键鼠（对接字节）、无线麦克风全面渗透，2025年智能穿戴/汽车/Matter智能家居等多项目量产在即
2⃣ 全球巨头订单提升：谷歌/亚马逊生态链产品（遥控器、智能家居设备）全面切换公司芯片，2025年预期每家客户贡献收入数千万级；
3⃣音频业务高增：BLE+2.4g支持多人Mesh组网+AI降噪，适配直播/KTV/电竞等高附加值场景，无线麦克风市场年需求数亿颗，2025年音频收入预计翻倍。