重视可控核聚变，超导环节通信唯一受益标的：————————————极端深冷是实现可控核聚变的“隐形”但必备的设备：超导磁体系统是聚变装置核心，为了使超导材料达到超导态，一般通过深冷装备将超导磁体冷却到合适的低温，与核聚变相关的低温等离子体实验、超高真空系统的低温泵等也须深冷设备辅助。➠①行业政策积极，两会已有相关表述；②行业认知差大，当前普遍预期业绩兑现在远期，但仅中科院系单位招标额就已近百亿。③核聚变本质聚焦算力及能源，当前美股核电大涨，板块有望中美映射+行业事件密集催化；④核聚变产业链公司大多聚焦传材料，估值较为合理，而不久将迎来财报季，产业链部分公司业绩反转+估值修复，不久有望实现戴维...

一、深度绑定字节跳动液冷供应链据高澜股份官方披露，子公司高澜创新为字节跳动定制开发的12U一体式浸没液冷模组已成功商用，该产品系业内首款融合互联网大厂尖端技术的液冷解决方案，直接服务于字节AI算力基础设施。二、豆包日均Token消耗16.4万亿，AI算力液冷站上最强风口字节跳动豆包大模型日活激增，日均Token消耗突破16.4万亿，驱动算力需求指数级增长。伴随AI播客、AI编程、豆包P图等新功能密集上线，数据中心能耗压力剧增。液冷技术作为降低...

高澜股份签订重大合同。2025年4月20日，高澜股份发布公告，公司与中电普瑞电力工程有限公司就沙特柔直项目签订了《水冷系统采购合同》和《配水管路采购合同》，合同总金额为3.6亿元，占公司2023年度收入63.03%。　　DeepSeek进军中东，与石油巨头沙特阿美携手共建AI数据中心。2025年2月9日，在利雅得LEAP技术大会上，DeepSeek宣布已开始运营沙特阿美位于达曼的数字数据中心，成为沙特AI基础设施扩展的重要一环。沙特将投入109亿美元用于AI基础设施建设和初创企业发展，而DeepSeek的落地即是其中的重要组成部分。我们认为在中东数字化转型需求激增的背景下，DeepSeek的本...