海外算力ASIC：需求或提速分析师观点更新：全球AI算力需求，特别是海外产业链，自四月底五月初开始推荐。这并非仅基于资本开支数据，而是观察到两个关键变化：一个已被市场看到并交易，另一个则是预判且尚未被市场充分交易。变化一：已观察到的推理需求加速（市场已部分交易）四月底五月初美股巨头季报显示，token量（尤其是三月份）边际变化显著。谷歌5月20日IO大会进一步确认了toC端token量的加速增长（微软季报已显示toB端token量加速）。这解释了为何市场预期的微软和Meta资本开支削减并未发生：推理需求的增长填补了潜在缺口。例如，微软砍掉的是面向OpenAI训练的数据中心，而推理需求补位。推理...

光模块专家会议06231：明年800G光模块大规模上量后，新兴二线厂商将迎来较大机会，同时LPO、硅光等新技术的导入也会加速。新易盛26年有望实现高增长，今年800G出货量约为160万只，优先保障AWS的需求，明年800G产能将扩充至约450万只。中际旭创今年800G出货600至700万只，明年实际出货量预计为1100至1200万只，800G增速相对放缓。剑桥科技与思科存在深度合作关系，采购思科的硅光芯片后再反向销售给思科。25年思科的订单中，已将一些份额分配给剑桥，剑桥今年800G产能到年底时可达20万只/月，26年约为250万只。保守销售给思科100万只，剑桥800G订单将在今明两年进入爆...