1、A 股震荡分化，科技主线逆势走强
沪指小幅收跌，创业板指相对抗跌；两市成交额约2.3 万亿元，存储芯片、CPO、算力硬件领涨，能源、黄金冲高回落。
2、美联储维持利率不变，释放鹰派信号
利率区间保持3.5%–3.75%，点阵图下调降息预期，2026 年仅降息 1 次概率提升，全球成长股情绪承压。
3、中东局势升级，国际油价突破 110 美元
布伦特原油一度冲上111 美元，油气、油运板块早盘冲高后震荡，能源避险主线延续。
4、存储芯片超级周期确认，板块全线爆发
三星延长长约、德州仪器宣布涨价，行业供需紧张；国产存储、MCU、封测板块领涨科技线。
5、AI 算力涨价潮落地，云厂商集体提价
阿里云、百度智能云上调算力价格，算力租赁、液冷、光模块产业链持续受益。
6、贵金属高位回落，黄金失守 5200 美元
美联储鹰派 + 避险情绪降温，黄金、白银同步回调，板块进入震荡整理。
7、美股隔夜大跌，科技股普跌
道指、纳指均跌超1.4%，市值大幅蒸发；中概股同步走弱，压制港股与 A 股外资偏好。
8、工信部加码半导体创新，国产替代提速
重点支持先进制程、设备材料与存储芯片，政策托底硬科技长期逻辑。
9、央行流动性平稳，净投放维持温和
公开市场操作对冲到期，资金面无明显收紧，市场流动性整体稳定。
10、商务部召开发布会，稳外贸政策将加码
聚焦跨境电商、先进制造出口，外贸链与高端制造板块获政策预期支撑。
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